近日，隨著上半年正式收官，醫(yī)藥行業(yè)上半段行情也正式宣告結(jié)束，期間A股市場(chǎng)爆發(fā)各種概念股，各版塊漲跌幅榜單陸續(xù)出爐，作為重點(diǎn)板塊的醫(yī)藥行業(yè)，上半年各大上市企業(yè)的變化趨勢(shì)也自然備受關(guān)注。
值得注意的是，或許由于去年疫情原因，期間不少醫(yī)療企業(yè)迎來(lái)融資新高，以至于牛年以來(lái)，市場(chǎng)長(zhǎng)時(shí)間震蕩調(diào)整之勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，但醫(yī)藥總體情況下仍是漲大于跌，截止6月30日，共有170家上市藥企呈現(xiàn)漲勢(shì)，127家上市藥企呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)（排除醫(yī)療器械）。
而正是由于喝酒、吃藥行情長(zhǎng)時(shí)間被看好，卻在今年迎來(lái)反向發(fā)展，因此上半年對(duì)于上市藥企中跌幅居前的藥企榜單，就成為眾人茶余飯后的談?wù)擖c(diǎn)。
在上半年上市藥企跌額top10榜單中，生物制藥行業(yè)共有5家企業(yè)上榜，占比50%，依次是長(zhǎng)春高新、康泰生物、甘李藥業(yè)、天壇生物、華蘭生物；醫(yī)藥商業(yè)上榜兩家，分別是國(guó)藥集團(tuán)與大參林；化藥行業(yè)上榜3家，分別是恒瑞醫(yī)藥、康弘藥業(yè)及華海藥業(yè)。
其中，有兩點(diǎn)內(nèi)容特別值得注意，其一是醫(yī)藥龍頭恒瑞醫(yī)藥在2021上半年期間共計(jì)市值損失達(dá)1572億（-26.69%），居行業(yè)首位，跌幅雖不是最大，但其跌額確是前所未見(jiàn)。其二是在今年的榜單中藥、醫(yī)藥服務(wù)行業(yè)并無(wú)企業(yè)上榜，看來(lái)備受關(guān)注的CRO行業(yè)，今年大概率仍舊堅(jiān)挺。
但是，上周五CDE突然發(fā)布《以臨床價(jià)值為導(dǎo)向的抗腫瘤藥物臨床研發(fā)指導(dǎo)原則》，表面上看似是針對(duì)抗腫瘤藥研發(fā)收緊口子，避免2020年期間腫瘤研發(fā)項(xiàng)目占比近80%事件持續(xù)發(fā)酵，一窩蜂全搞腫瘤研發(fā)，對(duì)疾病發(fā)展事業(yè)反而弊大于利。
也就是說(shuō)，短期上來(lái)看CRO行業(yè)一直聲稱(chēng)的“政府扶植產(chǎn)業(yè)”的光環(huán)或?qū)⒚媾R摘下，景氣度下降趨勢(shì)正在來(lái)臨。
在上半年跌幅TOP10中，作為藥品占有率最大的化藥行業(yè)也成為上榜企業(yè)最多的子行業(yè)，其次是生物藥，而醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)藥服務(wù)與原料藥則分別占一席。
康弘藥業(yè)作為上半年跌幅最大的企業(yè)，其上半年整體跌幅達(dá)51.86%，直接市值損失近230億，直接原因或是“康柏西普眼用注射液全球多中心臨床試驗(yàn)”的終止，導(dǎo)致公告后連續(xù)三日跌停。
之后則是凱因科技與圣諾生物兩家生物藥企，作為2021年新上市的次新股（數(shù)據(jù)非考慮發(fā)行價(jià)，以上市開(kāi)盤(pán)價(jià)計(jì)），兩者共同特點(diǎn)均為“開(kāi)盤(pán)即巔峰”，而造成這樣局面最主要因素源于，上半年期間36家醫(yī)藥企業(yè)扎堆掛牌上市，看似開(kāi)創(chuàng)融資高峰，實(shí)則多數(shù)企業(yè)募集資金遠(yuǎn)低于預(yù)想，同時(shí)如凱因科技一般的新股押注擁堵賽道的企業(yè)，靶點(diǎn)扎堆嚴(yán)重、產(chǎn)品商業(yè)化成本高、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈等諸多問(wèn)題普遍存在，也使得投資者對(duì)此類(lèi)公司持謹(jǐn)慎態(tài)度。
總結(jié)
最后簡(jiǎn)單來(lái)講，年初至今，從行業(yè)角度上看，大資金的確偏愛(ài)醫(yī)藥行業(yè)，特別是醫(yī)藥生物行業(yè)，但愛(ài)美客、康希諾、康龍化成、華熙生物、片仔癀、萬(wàn)泰生物、通策醫(yī)療等等廣受追捧的企業(yè)概念卻與前幾年有所不同，或許是由于行業(yè)關(guān)鍵詞的變化，也或許是其他子行業(yè)外圍不確定因素加大的風(fēng)險(xiǎn)（帶量采購(gòu)、創(chuàng)新藥研發(fā)指導(dǎo)原則等等），總之而言就是寒來(lái)暑往，沒(méi)有哪個(gè)概念能一直持續(xù)下去，也沒(méi)有哪個(gè)概念永遠(yuǎn)處于底層。
恰如，回看《以臨床價(jià)值為導(dǎo)向的抗腫瘤藥物臨床研發(fā)指導(dǎo)原則》，風(fēng)生水起的CRO行業(yè)或許也將迎來(lái)新的挑戰(zhàn)，上半年收官之戰(zhàn)雖已告捷，但看下半年能否挺住。
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