醫(yī)藥行業(yè)的“寒冬”逆風(fēng)，在2023年持續(xù)興風(fēng)作浪。

       據(jù)Fierce Biotech數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年第一季度，已有58家（含同一公司旗下不同子公司，詳見文末附表）國(guó)外生物藥企進(jìn)行裁員或公布了裁員計(jì)劃，而去年同期這一數(shù)據(jù)僅為29家。

       值得注意的是，裁員的國(guó)外生物藥企中，不乏輝瑞、強(qiáng)生、諾和諾德等大型跨國(guó)藥企，而輝瑞在2022年的營(yíng)收突破千億美元。

       “寒冬”的逆風(fēng)到底有多強(qiáng)？讓輝瑞也不可抵擋。

       繁華的背后，

       盡是滄桑

       從全球2022年?duì)I收TOP8藥企及其2021年的情況對(duì)比，我們可以看出藥企在2022年“活”得不容易。

       2022年，營(yíng)收增速最高的是輝瑞（23%），而輝瑞在2021年的營(yíng)收增速是95%，八大藥企在2021年的營(yíng)收增速是清一色的正增長(zhǎng)。但諾華和BMS在2022年呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，分別為-2%和-0.49%，而強(qiáng)生和羅氏，營(yíng)收增速也由2021年的13.6%和8%，降速為1.25%和2%。

       看似一片“繁華”的營(yíng)收數(shù)據(jù)背后，是大家努力“活”下去的滄桑。

       在裁員的藥企中，有三分之一直言不諱裁員的原因，就是要節(jié)約開支，延長(zhǎng)資金賽道時(shí)間，其他部分藥企雖以業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移、項(xiàng)目管線優(yōu)先等級(jí)調(diào)整為由，但背后的原因很簡(jiǎn)單，就是缺錢了。

       值得注意的是，行業(yè)“寒冬”引發(fā)的“錢荒”已持續(xù)很久，58家裁員藥企中，有不少藥企在之前已進(jìn)行過一次或多次裁員。

       比如，TCR2Therapeutics在不到6個(gè)月的時(shí)間內(nèi)經(jīng)歷了兩輪裁員，2022年8月裁員20%，此次又裁員40%。

       與裁員對(duì)應(yīng)的是手頭越來越緊。TCR2Therapeutics在2021年9月底現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物還有2.63億美元，到2022年12月底，就只剩0.33億美元了。

       面對(duì)持續(xù)的“錢荒”，裁員成了“活”下去最簡(jiǎn)單且有效的生存方式。

       據(jù)Fierce Biotech追蹤統(tǒng)計(jì)，2022年全年也只有119家國(guó)外生物藥企裁員，而今年一季度“翻倍式”增長(zhǎng)，且已達(dá)去年的近50%，行業(yè)的“寒冬”已冷到了極點(diǎn)。

       “寒風(fēng)”=大型藥企的革命“東風(fēng)”

       通過梳理2023年一季度國(guó)外生物藥企的裁員情況可以發(fā)現(xiàn)，眾多中小型藥企的裁員原因?yàn)樾滤庍M(jìn)展受阻、某些項(xiàng)目停止或是單純的資金受限等。

       然而，大型藥企更像是將行業(yè)“寒冬”逆風(fēng)變成了不破不立的自我革命的“東風(fēng)”。

       • 默克：由內(nèi)轉(zhuǎn)外的研發(fā)新戰(zhàn)略

       2023年，第一家裁員的大型藥企來自默克，對(duì)其美國(guó)分部EMD Serono位于馬薩諸塞州比勒里卡的研發(fā)基地裁員133人，約占該團(tuán)隊(duì)的26%，裁員的規(guī)模并不算小。

       然而默克2022年凈銷售額增長(zhǎng)12.9%，達(dá)到222.32億歐元，不錯(cuò)的業(yè)績(jī)意味著默克還不至于要通過裁員抵擋行業(yè)“寒冬”逆風(fēng)，更何況裁員的對(duì)象是研發(fā)部門，對(duì)于藥企來說，研發(fā)部門是核心中的核心。

       此次裁員，標(biāo)志著默克內(nèi)部創(chuàng)新轉(zhuǎn)向外部創(chuàng)新“革命”的開幕。2022年11月，默克公布了醫(yī)療保健研發(fā)戰(zhàn)略計(jì)劃，未來將加強(qiáng)對(duì)外部創(chuàng)新的關(guān)注，超50%的管線產(chǎn)品將來自外部合作或License in，外部創(chuàng)新的重視也就意味著內(nèi)部創(chuàng)新的“減負(fù)”，美國(guó)分部研發(fā)部門的裁員也就顯得非常合理了。

       值得一提的是，默克在新的研發(fā)戰(zhàn)略計(jì)劃發(fā)布僅1個(gè)月后，就與Mersana達(dá)成了總金額高達(dá)8億美元的合作計(jì)劃，開發(fā)最多兩款A(yù)DC藥物。默克的研發(fā)戰(zhàn)略目標(biāo)是研發(fā)效率提高一倍，平均每1.5年推出一款新藥或適應(yīng)癥，隨著新戰(zhàn)略的深入推進(jìn)，默克的下一次裁員或許并不遠(yuǎn)了。

       • 強(qiáng)生：引“火”燒身，只為涅槃重生

       一個(gè)季度內(nèi)3次裁員的強(qiáng)生，不得不讓人有種直觀感覺：難道強(qiáng)生窮到如此地步了？NO！

       2022年,強(qiáng)生營(yíng)收949.43億美元，僅次于輝瑞。按此成績(jī)，2023年極有可能成為下一個(gè)營(yíng)收破千億美元大關(guān)的藥企。然而美中不足的是，強(qiáng)生2022年?duì)I收增速下滑了90.8%，發(fā)展動(dòng)力明顯不足，對(duì)未來而言是極其危險(xiǎn)的信號(hào)。

       強(qiáng)生如此高頻率的裁員，源自其內(nèi)部業(yè)務(wù)釜底抽薪式的調(diào)整。

       眾所周知，強(qiáng)生是名副其實(shí)的“多面手”，不僅制藥業(yè)務(wù)拔尖，醫(yī)療器械、消費(fèi)品也是“頭牌”，2022年制藥、醫(yī)療技術(shù)和消費(fèi)品三大業(yè)務(wù)分別營(yíng)收525.63億美元、274.27億美元和149.53億美元，制藥業(yè)務(wù)外的其他兩大版塊合計(jì)營(yíng)收423.8億美元，已超越2022年?duì)I收榜第八位的GSK，比其還多20.4%。

       然而，強(qiáng)生三大業(yè)務(wù)2022年?duì)I收同比增長(zhǎng)分別為1.7%、1.4%和-0.5%，預(yù)示著強(qiáng)生的業(yè)務(wù)漸漸失去“活力”，因此釜底抽薪式的調(diào)整勢(shì)在必行！

       圖片來源：強(qiáng)生官網(wǎng)

       強(qiáng)生的自我“革命”，更像是一場(chǎng)沒有主攻方向的“戰(zhàn)役”，旗下業(yè)務(wù)均在“革命”范圍內(nèi)，能否脫胎換骨，成敗此一舉。

       •諾和諾德：越裁人越多，只為對(duì)抗禮來？

       見過裁員人越來越少，但諾和諾德是例外。

       第一季度，諾和諾德在宣布裁員100人的同時(shí)，又宣布計(jì)劃擴(kuò)大在波士頓的研發(fā)力量，將其發(fā)展成為美國(guó)大部分研發(fā)活動(dòng)的所在地，而這一計(jì)劃將增加超200個(gè)工作崗位。

       諾和諾德業(yè)績(jī)支柱是靠GLP-1業(yè)務(wù)，而GLP-1業(yè)務(wù)又仰仗司美格魯肽，在《禮來“屠刀”已出鞘，留給諾和諾德的時(shí)間不多了》一文中，筆者詳細(xì)分析了禮來的Mounjaro對(duì)司美格魯肽構(gòu)成的威脅，應(yīng)對(duì)禮來的“屠刀”是諾和諾德當(dāng)務(wù)之急。

       2018年，禮來與Dicerna達(dá)成合作，在神經(jīng)退行性疾病、疼痛和心臟代謝疾病領(lǐng)域，利用Dicerna專有的GalXC?RNAi技術(shù)平臺(tái)研發(fā)RNAi療法，合作計(jì)劃超過10個(gè)靶標(biāo)。而禮來與Dicerna合作的兩款RNAi療法產(chǎn)品LY3561774和LY3819469也分別在2020年11月和2021年5月獲美國(guó)FDA批準(zhǔn)臨床。

       據(jù)藥智數(shù)據(jù)顯示，目前用于心血管疾病、高血脂癥的LY3561774和用于脂蛋白代謝紊亂、動(dòng)脈粥樣硬化性等心血管疾病的LY3819469都處于Ⅱ期臨床，其中LY3819469已在國(guó)內(nèi)開展臨床試驗(yàn)，是禮來在中國(guó)申報(bào)的首 款RNAi療法藥物。

       圖片來源：CDE官網(wǎng)

       冥冥之中，諾和諾德的布局為今天對(duì)抗禮來埋下了伏筆，諾和諾德2021年以33億美元的收購(gòu)了Dicerna，如今諾和諾德又選擇繼續(xù)加碼RNAi，也算得上是穩(wěn)賺不賠，即便是禮來的RNAi取得大成，背后的諾和諾德也會(huì)一同出彩。

       結(jié)     語

       在行業(yè)“寒冬”的穹頂之下，沒有局外者。

       “不是在沉默中死亡，就是在沉默中爆發(fā)”，熬過“寒冬”固然重要，能把“逆風(fēng)”變動(dòng)砥礪前行的“東風(fēng)”才是上策，在這場(chǎng)全球藥企的行業(yè)大洗牌中，是應(yīng)風(fēng)而倒，還是借風(fēng)而行，正是游走在危和機(jī)間必須要做出的選擇。

       附表：2023年Q1國(guó)外生物技術(shù)公司裁員情況

       資料來源：Fierce Biotech