醫(yī)藥行業(yè)的“寒冬”逆風(fēng)，在2023年持續(xù)興風(fēng)作浪。
據(jù)Fierce Biotech數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年第一季度，已有58家（含同一公司旗下不同子公司，詳見文末附表）國外生物藥企進(jìn)行裁員或公布了裁員計劃，而去年同期這一數(shù)據(jù)僅為29家。
值得注意的是，裁員的國外生物藥企中，不乏輝瑞、強生、諾和諾德等大型跨國藥企，而輝瑞在2022年的營收突破千億美元。
“寒冬”的逆風(fēng)到底有多強？讓輝瑞也不可抵擋。
繁華的背后，
盡是滄桑
從全球2022年營收TOP8藥企及其2021年的情況對比，我們可以看出藥企在2022年“活”得不容易。
2022年，營收增速最高的是輝瑞（23%），而輝瑞在2021年的營收增速是95%，八大藥企在2021年的營收增速是清一色的正增長。但諾華和BMS在2022年呈現(xiàn)負(fù)增長，分別為-2%和-0.49%，而強生和羅氏，營收增速也由2021年的13.6%和8%，降速為1.25%和2%。
看似一片“繁華”的營收數(shù)據(jù)背后，是大家努力“活”下去的滄桑。
在裁員的藥企中，有三分之一直言不諱裁員的原因，就是要節(jié)約開支，延長資金賽道時間，其他部分藥企雖以業(yè)務(wù)重點轉(zhuǎn)移、項目管線優(yōu)先等級調(diào)整為由，但背后的原因很簡單，就是缺錢了。
值得注意的是，行業(yè)“寒冬”引發(fā)的“錢荒”已持續(xù)很久，58家裁員藥企中，有不少藥企在之前已進(jìn)行過一次或多次裁員。
比如，TCR2Therapeutics在不到6個月的時間內(nèi)經(jīng)歷了兩輪裁員，2022年8月裁員20%，此次又裁員40%。
與裁員對應(yīng)的是手頭越來越緊。TCR2Therapeutics在2021年9月底現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物還有2.63億美元，到2022年12月底，就只剩0.33億美元了。
面對持續(xù)的“錢荒”，裁員成了“活”下去最簡單且有效的生存方式。
據(jù)Fierce Biotech追蹤統(tǒng)計，2022年全年也只有119家國外生物藥企裁員，而今年一季度“翻倍式”增長，且已達(dá)去年的近50%，行業(yè)的“寒冬”已冷到了極點。
“寒風(fēng)”=大型藥企的革命“東風(fēng)”
通過梳理2023年一季度國外生物藥企的裁員情況可以發(fā)現(xiàn)，眾多中小型藥企的裁員原因為新藥進(jìn)展受阻、某些項目停止或是單純的資金受限等。
然而，大型藥企更像是將行業(yè)“寒冬”逆風(fēng)變成了不破不立的自我革命的“東風(fēng)”。
• 默克：由內(nèi)轉(zhuǎn)外的研發(fā)新戰(zhàn)略
2023年，第一家裁員的大型藥企來自默克，對其美國分部EMD Serono位于馬薩諸塞州比勒里卡的研發(fā)基地裁員133人，約占該團(tuán)隊的26%，裁員的規(guī)模并不算小。
然而默克2022年凈銷售額增長12.9%，達(dá)到222.32億歐元，不錯的業(yè)績意味著默克還不至于要通過裁員抵擋行業(yè)“寒冬”逆風(fēng)，更何況裁員的對象是研發(fā)部門，對于藥企來說，研發(fā)部門是核心中的核心。
此次裁員，標(biāo)志著默克內(nèi)部創(chuàng)新轉(zhuǎn)向外部創(chuàng)新“革命”的開幕。2022年11月，默克公布了醫(yī)療保健研發(fā)戰(zhàn)略計劃，未來將加強對外部創(chuàng)新的關(guān)注，超50%的管線產(chǎn)品將來自外部合作或License in，外部創(chuàng)新的重視也就意味著內(nèi)部創(chuàng)新的“減負(fù)”，美國分部研發(fā)部門的裁員也就顯得非常合理了。
值得一提的是，默克在新的研發(fā)戰(zhàn)略計劃發(fā)布僅1個月后，就與Mersana達(dá)成了總金額高達(dá)8億美元的合作計劃，開發(fā)最多兩款A(yù)DC藥物。默克的研發(fā)戰(zhàn)略目標(biāo)是研發(fā)效率提高一倍，平均每1.5年推出一款新藥或適應(yīng)癥，隨著新戰(zhàn)略的深入推進(jìn)，默克的下一次裁員或許并不遠(yuǎn)了。
• 強生：引“火”燒身，只為涅槃重生
一個季度內(nèi)3次裁員的強生，不得不讓人有種直觀感覺：難道強生窮到如此地步了？NO！
2022年,強生營收949.43億美元，僅次于輝瑞。按此成績，2023年極有可能成為下一個營收破千億美元大關(guān)的藥企。然而美中不足的是，強生2022年營收增速下滑了90.8%，發(fā)展動力明顯不足，對未來而言是極其危險的信號。
強生如此高頻率的裁員，源自其內(nèi)部業(yè)務(wù)釜底抽薪式的調(diào)整。
眾所周知，強生是名副其實的“多面手”，不僅制藥業(yè)務(wù)拔尖，醫(yī)療器械、消費品也是“頭牌”，2022年制藥、醫(yī)療技術(shù)和消費品三大業(yè)務(wù)分別營收525.63億美元、274.27億美元和149.53億美元，制藥業(yè)務(wù)外的其他兩大版塊合計營收423.8億美元，已超越2022年營收榜第八位的GSK，比其還多20.4%。
然而，強生三大業(yè)務(wù)2022年營收同比增長分別為1.7%、1.4%和-0.5%，預(yù)示著強生的業(yè)務(wù)漸漸失去“活力”，因此釜底抽薪式的調(diào)整勢在必行！
圖片來源：強生官網(wǎng)
強生的自我“革命”，更像是一場沒有主攻方向的“戰(zhàn)役”，旗下業(yè)務(wù)均在“革命”范圍內(nèi)，能否脫胎換骨，成敗此一舉。
•諾和諾德：越裁人越多，只為對抗禮來？
見過裁員人越來越少，但諾和諾德是例外。
第一季度，諾和諾德在宣布裁員100人的同時，又宣布計劃擴大在波士頓的研發(fā)力量，將其發(fā)展成為美國大部分研發(fā)活動的所在地，而這一計劃將增加超200個工作崗位。
諾和諾德業(yè)績支柱是靠GLP-1業(yè)務(wù)，而GLP-1業(yè)務(wù)又仰仗司美格魯肽，在《禮來“屠刀”已出鞘，留給諾和諾德的時間不多了》一文中，筆者詳細(xì)分析了禮來的Mounjaro對司美格魯肽構(gòu)成的威脅，應(yīng)對禮來的“屠刀”是諾和諾德當(dāng)務(wù)之急。
2018年，禮來與Dicerna達(dá)成合作，在神經(jīng)退行性疾病、疼痛和心臟代謝疾病領(lǐng)域，利用Dicerna專有的GalXC?RNAi技術(shù)平臺研發(fā)RNAi療法，合作計劃超過10個靶標(biāo)。而禮來與Dicerna合作的兩款RNAi療法產(chǎn)品LY3561774和LY3819469也分別在2020年11月和2021年5月獲美國FDA批準(zhǔn)臨床。
據(jù)藥智數(shù)據(jù)顯示，目前用于心血管疾病、高血脂癥的LY3561774和用于脂蛋白代謝紊亂、動脈粥樣硬化性等心血管疾病的LY3819469都處于Ⅱ期臨床，其中LY3819469已在國內(nèi)開展臨床試驗，是禮來在中國申報的首 款RNAi療法藥物。
圖片來源：CDE官網(wǎng)
冥冥之中，諾和諾德的布局為今天對抗禮來埋下了伏筆，諾和諾德2021年以33億美元的收購了Dicerna，如今諾和諾德又選擇繼續(xù)加碼RNAi，也算得上是穩(wěn)賺不賠，即便是禮來的RNAi取得大成，背后的諾和諾德也會一同出彩。
結(jié) 語
在行業(yè)“寒冬”的穹頂之下，沒有局外者。
“不是在沉默中死亡，就是在沉默中爆發(fā)”，熬過“寒冬”固然重要，能把“逆風(fēng)”變動砥礪前行的“東風(fēng)”才是上策，在這場全球藥企的行業(yè)大洗牌中，是應(yīng)風(fēng)而倒，還是借風(fēng)而行，正是游走在危和機間必須要做出的選擇。
附表：2023年Q1國外生物技術(shù)公司裁員情況
資料來源：Fierce Biotech
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