美東時間8月8日，美股大盤下跌，醫(yī)藥股卻逆市大漲。
禮來股價大漲15%，最高市值超5000億美元，收盤總市值4951億美元，居全球制藥企業(yè)市值榜首。
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諾和諾德股價漲超17%，收盤總市值4236億元，刷新收盤最高價。
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當天，禮來公布2023年上半年財報，H1總收入152.72億美元，同比增長7%；Q2收入為83.12億美元，同比增長28%。其中，替爾泊肽在H1實現(xiàn)15.48億美元銷售額。
同日，諾和諾德公布司美格魯肽SELECT研究的主要結(jié)果：2.4mg劑量治療可將超重/肥胖患者的副作用心血管事件風險降低20%。
兩則消息成功帶動我國減肥藥概念發(fā)酵，多肽方向領漲。
昨日的PD-1，
今日的GLP-1
當前GLP-1藥物的火爆程度或許能與“昨日的PD-1”比擬。
據(jù)藥智數(shù)據(jù)統(tǒng)計，全球有近200款在研GLP-1藥物中，70%左右已進入臨床。國內(nèi)外藥企紛紛入局，包括跨國企業(yè)勃林格殷格翰、賽諾菲，本土選手豪森、信立泰……更有人認為，下一代藥王將在GLP-1中誕生。
圖片來源：藥智數(shù)據(jù)企業(yè)版——全球藥物分析系統(tǒng)
最有可能孵化出“藥王”的公司或許是GLP-1“榜首”企業(yè)們——禮來、諾和諾德，早在上世紀20年代便成為對方最強勁對手的兩家制藥巨頭。
據(jù)禮來財報顯示，替爾泊肽憑借半年15.48 億美元的銷售額位居禮來2023上半年全球產(chǎn)品銷售額TOP3（榜一：度拉糖肽37.9億美元，榜二：阿貝西利16.8億美元），并且禮來預計替爾泊肽全年銷售額將突破40億美元。隨著適應癥擴圍及放量加速，替爾泊肽的銷售額有望超越阿貝西利。
替爾泊肽最強勁的對手當屬司美格魯肽，這款在肥胖適應癥上領先大多數(shù)同類藥物的“神藥”，進一步展現(xiàn)出“糖尿病和減重”之外適應癥的潛力：2.4mg劑量治療可將超重/肥胖患者的副作用心血管事件風險降低20%。這是減肥藥可以降低心血管疾病風險的首 個臨床證明，有望幫助司美格魯肽打開市場空間，甚至能夠增強眾人對“減重能治百病”概念的信心。
此外，近期美國多位議員提出《治療和減少肥胖法案》，力求將肥胖納入醫(yī)保覆蓋范圍，諾和諾德、禮來、BI等廠商都表示將大力支持。司美格魯肽的這項研究（SELECT研究）結(jié)果無疑有助于此法案被采納。
小結(jié)
盡管GLP-1一度被傳出致癌、導致自殺等副作用，甚至多家企業(yè)在此折戟，但仍不可否認，GLP-1是當前、甚至未來很長一段時間最火熱的賽道。
2015年，我國GLP-1的市場份額僅2.3億元，2021年增長近10倍，達到24.6億元。相關預測認為，全球減肥藥市場將在2029年超過130億美元。隨著減重等適應癥擴圍，全球GLP-1管線、市場終將迎來爆發(fā)。
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