從2023年底開始，跌宕起伏的《生物安全法案》風(fēng)波，給包括藥明康德在內(nèi)的國內(nèi)CXO行業(yè)投射了長期的陰影。
整個2024年以來，隨著大洋彼岸的各種消息的變化，藥明康德的股價，也在風(fēng)聲鶴唳中屢次暴漲暴跌。
但是，如果忽略二級市場的跌宕起伏，從業(yè)務(wù)發(fā)展角度來看，藥明康德在2024年穩(wěn)如泰山。
2024年10月28日晚間，藥明康德發(fā)布2024年第三季度報告。
數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為277.02億元、65.33億元。
單獨(dú)就第三季度而言，藥明康德營業(yè)收入重回百億元，達(dá)到了104.61億元，在剔除同期特定商業(yè)化項(xiàng)目影響后，同比增長14.6%。
如果說收入和利潤只是保持了穩(wěn)定，那么客戶數(shù)量和在手訂單數(shù)據(jù)，則讓人眼前一亮。
公告顯示，2024年前三季度，全球各地客戶對藥明康德服務(wù)的需求持續(xù)增長，新增客戶超過800家，維持現(xiàn)有超過6000家的龐大活躍客戶群。
尤其值得注意是，今年以來，藥明康德的在手訂單在三季度末再創(chuàng)新高至438.2億元，同比增長35.2%。
增長最快的，是受GLP-1藥物驅(qū)動的TIDES業(yè)務(wù)（寡核苷酸和多肽）。
前三季度，TIDES業(yè)務(wù)收入達(dá)35.5億元，同比增長71%，預(yù)計(jì)全年TIDES收入增速將超60%。截至9月底，TIDES在手訂單同比增長近200%。TIDESD及M服務(wù)客戶數(shù)同比提升20%，服務(wù)分子數(shù)量同比提升22%。
2024年1月，藥明康德的多肽固相合成反應(yīng)釜總體積增加至32000L，并將于2024年底達(dá)到41000L；2025年產(chǎn)能將進(jìn)一步增加。
同時，雖然藥明康德的股價受到了《生物安全法案》的嚴(yán)重影響，但是來自全球醫(yī)藥巨頭的業(yè)務(wù)，目前來看并沒有受到特別的影響。
從前三季度收入的客戶構(gòu)成來看，藥明康德來自于全球前20大制藥企業(yè)的收入達(dá)112.2億元，剔除特定商業(yè)化生產(chǎn)項(xiàng)目，同比增長23.1%。
具體到各個主要市場來看，來自美國客戶的收入為176.2億元，剔除特定商業(yè)化生產(chǎn)項(xiàng)目，同比增長7.6%；來自歐洲客戶的收入為35.3億元，同比增長14.8%。
這也說明，在美國《生物安全法案》的陰影之下，雖然承擔(dān)著一定的風(fēng)險，但是在巨大的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢之下，作為甲方的藥企仍然不斷做出給藥明康德下單的決策。
此前，某美國藥企需要在極短時間內(nèi)完成多個分子的合成與測試，幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)都找不到合適的供應(yīng)商完成這個任務(wù)，最后藥明康德在短時間內(nèi)調(diào)集超過200名合成科學(xué)家，在規(guī)定時間內(nèi)完成超過240個復(fù)雜分子的合成和藥性評價和測試。
該美國藥企表示：沒有任何一家公司，可以在短時間內(nèi)立即為我們組建一支200多名科學(xué)家的隊(duì)伍來做一個新項(xiàng)目。
這就是藥明康德全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)能力的優(yōu)勢。
從市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律來看，決定企業(yè)生存的，主要還是供需關(guān)系以及產(chǎn)品和服務(wù)的核心競爭力，任何人為的因素不可能在短期內(nèi)改變本質(zhì)趨勢。
從這個角度來說，藥明康德不是那么容易被一個法案打倒。
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