零售藥店行業(yè)的洗牌剛剛開始，大型上市連鎖藥店紛紛預(yù)判，零售行業(yè)將逐步出清，藥店數(shù)量將減少。
1. 近70萬藥店最終將剩多少家？
截至目前，老百姓、益豐、一心堂、大參林、漱玉平民、健之佳六大上市連鎖藥店均已發(fā)布2024年年報、2025年一季度報，對于零售行業(yè)的下一步發(fā)展總體審慎樂觀。
據(jù)賽柏藍(lán)統(tǒng)計，2025年第一季度，老百姓、益豐、一心堂、大參林、漱玉平民、健之佳六大上市連鎖藥店關(guān)閉直營門店541家，各大連鎖關(guān)店的數(shù)量均大于2024年第一季度。2024年全年，六大上市連鎖關(guān)閉直營門店2353家。
據(jù)中康測算，2024年全年整個醫(yī)藥零售行業(yè)預(yù)計關(guān)閉零售藥店約3.9萬家，閉店率達(dá)5.7%，較2023年的3.8%顯著上升——2024年第四季度，全國藥店總數(shù)首次出現(xiàn)季度環(huán)比負(fù)增長。
2024年下半年以來，業(yè)內(nèi)不乏藥店退保潮、零售行業(yè)進(jìn)入陣痛期、醫(yī)藥零售行業(yè)洗牌開始等聲音。
國內(nèi)最終將剩下多少家藥店？
不止一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，最終藥店數(shù)量將回落至40萬左右，也就是說近半零售藥店面臨離場壓力。
六大上市連鎖藥店基本上均判斷，零售藥店行業(yè)出清加速、更多藥店將離場。
2. 六大上市連鎖：更多藥店將關(guān)閉
近日，益豐回應(yīng)投資者稱，2024年整個行業(yè)銷售利潤出現(xiàn)下降，上市公司也有虧損的情況發(fā)生，中小連鎖尤其是小型連鎖情況更差， 因此大家不同程度地推進(jìn)關(guān)店，預(yù)計今年到明年行業(yè)將有更多的門店關(guān)閉。
老百姓進(jìn)一步稱，自2024年以來，行業(yè)經(jīng)歷著深度變革，從過去三年的大舉擴張轉(zhuǎn)變?yōu)榉只銮?。預(yù)計未來兩年，行業(yè)出清和市場集中度提升將繼續(xù)加速。
至于2025年的門店擴張計劃，老百姓表示，在社會消費降級、行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)的背景之下，醫(yī)藥零售行業(yè)迎來深度調(diào)整，以及新一輪出清整合周期。2025年，老百姓將聚焦優(yōu)勢市場、加速吸納存量市場，全年計劃開店1,000?家，主要是加盟門店，并且以老店轉(zhuǎn)加盟為主，同時在優(yōu)勢市場進(jìn)行少量的填空式開店和資產(chǎn)性收購，把握行業(yè)出清整合機遇。
大參林在2024年年報中指出，全國藥品零售行業(yè)集中度提升明顯，在“政策和市場”雙驅(qū)動下，藥品零售行業(yè)進(jìn)入了加速整合的關(guān)鍵時期。去年以來，在消費力下行、市場競爭加劇及監(jiān)管力度加強等多重因素疊加下，大量藥房出現(xiàn)了不同程度的虧損，行業(yè)將逐步迎來出清，藥店數(shù)量將逐步減少。
一心堂也表示，隨著行業(yè)政策規(guī)范，部分藥店將退出市場，自身將有大量整合優(yōu)化的機會，但新開凈增長的藥店數(shù)量會減少。
健之佳直言，當(dāng)下藥店行業(yè)面臨增速下行期、政策高壓期、轉(zhuǎn)型陣痛期三期疊加的挑戰(zhàn)，醫(yī)保規(guī)范治理下行業(yè)步入結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型階段，淘汰賽拉開帷幕。
漱玉平民在2024年年報中分析道，帶量采購政策推進(jìn)，使部分藥品價格大幅下降，連鎖藥店在采購成本降低的同時，也面臨售價降低、利潤空間壓縮的挑戰(zhàn)，行業(yè)需通過優(yōu)化供應(yīng)鏈、提升運營效率等方式來應(yīng)對，加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰，大型連鎖藥店憑借規(guī)模優(yōu)勢更能適應(yīng)，小藥店則面臨更大生存壓力。
此外，國藥一致也坦言，受醫(yī)改政策、行業(yè)競爭和醫(yī)藥電商沖擊，行業(yè)面臨開店率下降、閉店率攀升的挑戰(zhàn)，處于深度調(diào)整期。醫(yī)藥零售行業(yè)客流下降，國大藥房銷售額和利潤下滑。國大藥房通過組織重塑和業(yè)務(wù)聚焦緩解經(jīng)營壓力，但行業(yè)整體仍面臨政策收緊、線上沖擊和同質(zhì)化競爭等問題。
2024年，國大藥房戰(zhàn)略性地退出并關(guān)閉了1270余家直營門店。截至2024年12月31日，國大藥房門店總數(shù)9569家，其中直營門店7770家，加盟店1799家，退出“萬店俱樂部”。
3. 行業(yè)加速整合、競爭加劇...
相較于此前5年藥店數(shù)量的高速增長（同比增長率均在5%以上），2024年藥店門店數(shù)量增速回落明顯。
根據(jù)中國藥店測算，2024年末全國藥店總數(shù)約為675,000家，與2023年末666,960家（數(shù)據(jù)來源：國家藥品監(jiān)督管理局）相比，全國藥店總數(shù)預(yù)計凈增加約8,040家，增幅為1.21%。
狂飆突進(jìn)之后，全國藥品零售行業(yè)進(jìn)入整合階段，集中度繼續(xù)提升。
據(jù)統(tǒng)計，零售藥店連鎖化率從2016年的42.4%提升至2024年的58.5%，但區(qū)域發(fā)展并不均衡，東部沿海地區(qū)連鎖化率超70%，而中西部地區(qū)仍低于50%，農(nóng)村地區(qū)以單體藥店為主，服務(wù)能力較弱。
截至2024年末的藥品零售企業(yè)連鎖率距離《商務(wù)部關(guān)于“十四五”時期促進(jìn)藥品流通行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出的總體目標(biāo)：到2025年，培育形成5-10家超五百億元的專業(yè)化、多元化藥品零售連鎖企業(yè)，藥品零售連鎖率接近70%仍有一定距離。
根據(jù)東吳證券和中國藥店統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年，美國前三強藥房市占率為?85%，日本前十強藥妝店市占率為73.7%，中國連鎖藥店集中度仍然處于較低水平，與國際連鎖集中度水平還有較大差距。
因此，政策鼓勵全國化龍頭連鎖藥店做大做強，支持龍頭藥品零售企業(yè)跨地區(qū)兼并重組。
在集中度提升、規(guī)模優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)的背景下，大型藥店零售企業(yè)之間以及與中小型連鎖/單體藥店的競爭日趨激烈。
隨著醫(yī)保個賬改革、門診統(tǒng)籌、打擊騙保專項整治、價格專項治理、線上醫(yī)保結(jié)算、藥品追溯碼等政策的發(fā)布和實施，行業(yè)政策調(diào)整持續(xù)，監(jiān)管力度加強、合規(guī)要求提升，醫(yī)藥零售行業(yè)商品毛利率的下降將成為長期趨勢，與此同時，部分管理能力較弱的、合規(guī)管理不規(guī)范的藥店將加速出清。
而全國龍頭醫(yī)藥連鎖藥店擁有較強的議價能力、豐富的產(chǎn)品矩陣、數(shù)字化賦能的合規(guī)管理等經(jīng)營優(yōu)勢，能在“市場整合期”中進(jìn)一步提高市場占有率。
隨著我國醫(yī)藥零售行業(yè)監(jiān)管漸趨嚴(yán)格，一批中小型的藥店將逐漸退出市場或加入大型連鎖藥房陣營。
一心堂就表示，其作為頭部連鎖企業(yè)，醫(yī)保政策規(guī)范、飛檢等有助于提升行業(yè)集中度，對頭部規(guī)范企業(yè)有正向作用。
一心堂進(jìn)一步稱，未來會逐步停掉藥品的促銷和營銷活動，因為純藥品部分難以帶來增量消費，更多是引流作用。而泛健康類產(chǎn)品因消費需求升級、產(chǎn)品迭代、健康意識加強，需求有很大增長空間，且不斷增加新品類。這類產(chǎn)品毛利率比處方藥高，且與醫(yī)?；馃o關(guān)，隨著泛健康類產(chǎn)品逐步替換處方藥等低毛利產(chǎn)品在總銷售中的占比，凈利率有很大提升空間。
4月29日，健之佳在投資者關(guān)系活動中也回應(yīng)道，面對行業(yè)短期壓力和中長期挑戰(zhàn)，將推動業(yè)務(wù)從“依賴醫(yī)?！变N售、藥品價格競爭模式主動向強化專業(yè)藥學(xué)服務(wù)、健康管理服務(wù)、差異化商品品類管理能力轉(zhuǎn)型。
展望醫(yī)藥零售行業(yè)的未來，醫(yī)藥分業(yè)、集中度提升是確定性的大趨勢，強監(jiān)管、客流分化、毛利下降也是新常態(tài)，而部分藥店離場趨勢幾乎不可逆轉(zhuǎn)。
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